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雅化集团:拟购买四川国理锂材料有限公司62.75%股权项目资产评估报告朴正恩

时间:2017-04-26 00:45来源:备案域名 作者:5A域名网 点击:
雅化集团(002497)公告正文:雅化集团:拟购买四川国理锂材料有限公司62.75%股权项目资产评估报告

雅化集团:拟购买四川国理锂材料有限公司62.75%股权项目资产评估报告 公告日期 2014-11-08   四川雅化实业集团股份有限公司拟购买

四 川 国 理 锂 材 料 有 限 公 司 62.75%股 权 项 目

         资 产 评 估 报 告
            中联评报字[2014]第 955 号




           中联资产评估集团有限公司
            二〇一四年九月二十六日
           四川雅化实业集团股份有限公司拟购买四川国理锂材料有限公司 62.75%股权项目资产评估报告




                                               目           录
      注册资产评估师声明............................................................................1
      摘       要.................................................................................................. 2
      资 产 评 估 报 告.................................................................................... 4
        一、委托方、被评估企业和其他评估报告使用者........................ 4
        二、评估目的................................................................................... 12
        三、评估对象和评估范围...............................................................12
        四、价值类型及其定义...................................................................14
        五、评估基准日............................................................................... 14
        六、评估依据................................................................................... 15
        七、评估方法................................................................................... 18
        八、评估程序实施过程和情况.......................................................33
        九、评估假设................................................................................... 35
        十、评估结论................................................................................... 36
        十一、特别事项说明.......................................................................38
        十二、评估报告使用限制说明.......................................................41
        十三、评估报告日...........................................................................42
      备查文件目录...................................................................................... 44




中联资产评估集团有限公司
          四川雅化实业集团股份有限公司拟购买四川国理锂材料有限公司 62.75%股权项目资产评估报告




                            注册资产评估师声明

      一、我们在执行本资产评估业务中,遵循了相关法律法规和资产
评估准则,恪守独立、客观和公正的原则;根据我们在执业过程中收
集的资料,评估报告陈述的内容是客观的,并对评估结论合理性承担
相应的法律责任。
      二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估企业申报
并经其签章确认;所提供资料的真实性、合法性、完整性,恰当使用
评估报告是委托方和相关当事方的责任。
      三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系;
与相关当事方没有现存或者预期的利益关系,对相关当事方不存在偏
见。
      四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调
查;我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关
注,对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验,并对已
经发现的问题进行了如实披露,且已提请委托方及相关当事方完善产
权以满足出具评估报告的要求。
      五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假
设和限定条件的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明
的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。




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             四川雅化实业集团股份有限公司拟购买四川国理锂材料有限公司 62.75%股权项目资产评估报告




              四川雅化实业集团股份有限公司拟购买
           四川国理锂材料有限公司 62.75%股权项目
                           资产评估报告
                           中联评报字[2014]第 955 号
                                          摘      要

      中联资产评估集团有限公司接受四川雅化实业集团股份有限公司的
委托,就四川雅化实业集团股份有限公司拟购买四川国理锂材料有限公
司 62.75%股权之经济行为,对所涉及的四川国理锂材料有限公司股东全
部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。
      评估对象为四川国理锂材料有限公司股东全部权益,评估范围是四
川国理锂材料有限公司的全部资产及相关负债,包括流动资产和非流动
资产等资产及相应负债。
      评估基准日为 2014 年 7 月 31 日。
      本次评估的价值类型为市场价值。
      本次评估以持续使用和公开市场为前提,结合委估对象的实际情况,
综合考虑各种影响因素,分别采用采用资产基础法、收益法两种方法对
四川国理锂材料有限公司进行整体评估,然后加以校核比较。考虑评估
方法的适用前提和满足评估目的,本次选用资产基础法评估结果作为最
终评估结论。
      经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程
序,得出四川国理锂材料有限公司股东全部权益在评估基准日 2014 年 7
月 31 日的评估结论如下:
      资产账面价值 45,820.32 万元,评估值 74,510.20 万元,评估增值


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28,689.88 万元,增值率 62.61%。
      负债账面价值 1,887.75 万元,评估值 1,887.75 万元,无评估增减值。
      净资产账面价值 43,932.57 万元,评估值 72,622.45 万元,评估增值
28,689.88 万元,增值率 65.30%。
      在使用本评估结论时,特别提请报告使用者使用本报告时注意报告
中所载明的特殊事项以及期后重大事项。
      本资产评估报告的评估结果使用有效期一年,即自 2014 年 7 月 31
日至 2015 年 7 月 30 日使用有效。


      以上内容摘自资产评估报告正文,欲了解本评估项目的详细情况和
合理理解评估结论,应当阅读资产评估报告全文。




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             四川雅化实业集团股份有限公司拟购买四川国理锂材料有限公司 62.75%股权项目资产评估报告




              四川雅化实业集团股份有限公司拟购买
           四川国理锂材料有限公司 62.75%股权项目
                           资产评估报告
                             中联评报字[2014]第 955 号


四川雅化实业集团股份有限公司:
      中联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托,根据有关法律法规
和资产评估准则,采用资产基础法、收益法,按照必要的评估程序,对
四川雅化实业集团股份有限公司拟购买四川国理锂材料有限公司
62.75%股权之经济行为,对所涉及的四川国理锂材料有限公司股东全部
权益在评估基准日 2014 年 7 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产
评估情况报告如下:
      一、委托方、被评估企业和其他评估报告使用者
      本次资产评估的委托方为四川雅化实业集团股份有限公司,被评估
企业为四川国理锂材料有限公司。
      (一)委托方概况
      公司名称:四川雅化实业集团股份有限公司
      公司地址:四川省雅安市雨城区碧峰峡路 911 号
      法定代表人:高欣
      注册资本:肆亿捌仟万元人民币
      经济性质: 股份有限公司(上市、自然人投资或控股)
      营业执照注册号:513100000001760
      经营范围:工业炸药、民用爆破器材、危险货物运输(1-5 类、9 类)、
炸药现场混装服务(限分公司经营),自营民爆产品出口业务。表面活性

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剂、纸箱、其他化工产品(危险品除外)、机电产品、工程爆破技术服务。
      (二)被评估企业概况
      公司名称:四川国理锂材料有限公司
      公司地址:汶川县漩口镇
      法定代表人:林忠群
      注册资本: 壹亿壹仟壹佰捌拾伍万元人民币
      公司类型: 其他有限责任公司
      营业执照注册号:513221000000995
      1、公司简介
      四川国理锂材料有限公司成立于 2007 年 1 月 8 日,由陈思伟、冯骏、
杨春晖、杨重光四位自然人出资组建的有限责任公司,注册资本 150 万
元,其中陈思伟、冯骏各出资 45 万元,股权比例 30%;杨春晖、杨重光
各出资 30 万元,股权比例 20%。并经四川神州会计师事务于 2006 年 12
月 29 日出具的川神州验字[2006]第 12-53 号验资报告审验。
      2008 年 3 月,根据该公司股东会决议及修改后的公司章程,新增注
册资本 150 万元,由原股东按原注册资本 1:1 的比例以货币投入,并经
阿坝岷江会计师事务所有限责任有限于 2008 年 4 月 16 日出具的阿岷会
[2008]验字 91 号验资报告审验。
      2010 年 12 月,根据该公司股东会决议、股权转让协议及修改后的
公司章程,同意股东冯骏将所持有该公司的 30%股权转让给张京云,注
册资本不变。
      2010 年 12 月,根据该公司股东会决议及修改后的公司章程,新增
注册资本 3800 万元,增资后的注册资本为 4100 万元,本次增资由原股
东陈思伟出资 1663.57 万元,原股东张京云出资 1206.01 万元,原股东杨
春晖出资 268.00 万元,原股东杨重光出资 63.00 万元,引进新股东黄健
斌出资 237.80 万元,新股东陆国琴出资 172.20 万元,新股东李梁出资

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164.00 万元,新股东兰英出资 25.42 万元,上述原、新股东均按该公司
注册资本 1: 的价格进行增资,各股东按增资后的比例持有该公司股权,
并经中瑞岳华会计师事务所于 2010 年 12 月 27 日出具的中瑞岳华川验字
[2010]第 018 号验资报告审验。
      2011 年 1 月,根据该公司股东会决议、股权转让协议及修改后的公
司章程,同意张京云将所持有该公司注册资本 138.5 万元的股权协商作
价 997.20 万元、陈思伟将所持有该公司注册资本 13.5 万元的股权协商作
价 97.20 万元转让给成都亚商富易投资有限公司,陈思伟将所持有该公
司注册资本 125 万元的股权协商作价 900 万元转让给成都易高成长创业
投资有限公司,注册资本不变。
      2011 年 2 月,根据该公司股东会决议、股权转让协议及修改后的公
司章程,新增注册资本 835 万元,增资后的注册资本为 4935 万元,本次
增资由成都亚商富易投资有限公司出资 266 万元、杭州融高股权投资有
限公司出资 277.5 万元、上海辰祥投资中心(有限合伙)出资 291.5 万元,
并经中瑞岳华会计师事务所于 2011 年 2 月 24 日出具的中瑞岳华川验字
[2011]第 003 号验资报告审验。
      2013 年 11 月 21 日,根据公司股东会决议、股权转让协议及修改后
的公司章程,股东陈思伟将其所持有的股权 300.16 万元分别转让给成都
亚商富易投资有限公司 75.24 万元、成都易高成长创业投资有限公司
22.50 万元、杭州融高股权投资有限公司 49.95 万元、上海辰祥投资中心
(有限合伙)52.47 万元、林忠群 100.00 万元;张京云将其所持有的股
权 300.16 万元分别转让给成都亚商富易投资有限公司 75.24 万元、成都
易高成长创业投资有限公司 22.50 万元、杭州融高股权投资有限公司
49.95 万元、上海辰祥投资中心(有限合伙)52.47 万元、林忠群 100.00
万元;陆国琴将其所持有的股权 172.20 万元转让给张京云;杨春晖将其
所持有的股权 205.00 万元转让给张京云。

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        2014 年 3 月,根据该公司股东会决议及修改后的公司章程,新增注
册资本 6250 万元,本次增资由原股东成都亚商富易投资有限公司、杭州
融高股权投资有限公司、四川雅化实业集团股份有限公司、西藏乾元投
资管理合伙企业(普通合伙)、达孜华峰投资管理中心(普通合伙)、 四川
恒鼎实业有限公司认缴。
        2014 年 7 月 28 日,根据公司股东会决议、股权转让协议及修改后
的公司章程,股东陈思伟将其所持有的股权 800.00 万元分别转让给林忠
群 640.00 万元、张京云 160.00 万元;西藏乾元投资管理合伙企业(普通
合伙)将其所持有的股权 750.00 万元分别转让给李洪 450.00 万元、田树
鳌 300.00 万元;达孜华峰投资管理中心(普通合伙) 将其所持有的股
权 416.66 万元转让给西藏融德投资管理有限公司;杨重光将其所持有的
股权 123.00 万元转让给林忠群。
        截至评估基准日,四川国锂实收资本为 11185 万元人民币,股东名
称、出资额和出资比例见表 1。
                           表1        股东名称、出资额和出资比例
  序号             股东姓名(名称)           出资额(万元)           出资比例(%)
   1      四川雅化实业集团股份有限公司            4,166.67                  37.25
   2      张京云                                  1,394.55                  12.47
   3      林忠群                                    963                      8.61
   4      杭州融高股权投资有限公司                 932.96                    8.34
   5      成都亚商富易投资有限公司                 790.7                     7.07
   6      陈思伟                                   514.91                     4.6
   7      李洪                                      450                      4.02
   8      西藏融德投资管理有限公司                 416.66                    3.73
   9      上海辰祥投资中心(有限合伙)             396.44                    3.54
   10     田树鳌                                    300                      2.68
   11     黄健斌                                   237.8                     2.13
   12     成都易高成长创业投资有限公司              170                      1.52
   13     李梁                                      164                      1.47
   14     四川恒鼎实业有限公司                     138.89                    1.24



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   15        杨春晖                                            123                             1.1
   16        兰英                                             25.42                            0.23
                        合计                                11,185.00                          100


        2、经营范围
        生产锂系列产品、经营锂铷铯产品;其他有色金属、化工产品、建
材、冶金;进出口业务(依法需经批准的项目,经相关部门批准后方可
开展经营活动)。
        3、资产、财务及经营状况
        截止评估基准日 2014 年 7 月 31 日,该公司资产总额为 45,820.32 万
元,负债总额 1,887.75 万元,净资产额为 43,932.57 万元,实现营业收入
719.10 万元,净利润-1,261.67 万元。该公司近 3 年及基准日资产、财务
状况如 2。
                               表2           该公司资产、负债及财务状况
                                                                                       单位:人民币万元
       项目            2011 年 12 月 31 日    2012 年 12 月 31 日     2013 年 12 月 31 日      2014 年 7 月 31 日
  总资产                      12,053.54                12,406.77               63,521.56             45,820.32
  负债                         2,045.81                 2,397.02               53,327.32               1,887.75
  净资产                      10,007.73                10,009.75               10,194.24             43,932.57
                            2011 年                     2012 年                 2013 年          2014 年 1-7 月
  主营业务收入                 4,850.63                 6,204.33                6,973.62                 719.10
  利润总额                       371.29                    -6.55                  294.01              -1,261.67
  净利润                         318.12                    20.62                  184.48              -1,261.67
                       四川必达会计师事       信永中和会计师事        信永中和会计师事         信永中和会计师事
  审计机构               务所有限公司               务所                    务所                     务所
        4、长期投资情况
        截至评估基准日,四川国理锂材料有限公司对外投资及持股比例情
况如表 3。
                    表3        四川国理锂材料有限公司对外投资及持股比例情况
                                                         投资日
          序号              被投资单位名称                            持股比例%             投资成本
                                                           期
              1       阿坝中晟锂业有限公司               2011/01         100          36,000,000.00
              2       汶川新砼建材有限公司               2011/01         100            946,771.68
              3       四川恒鼎锂业科技有限公司           2013/11         100           6,990,000.00



        (1)阿坝中晟锂业有限公司

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             四川雅化实业集团股份有限公司拟购买四川国理锂材料有限公司 62.75%股权项目资产评估报告


      企业名称:阿坝中晟锂业有限公司
      注册地址:阿坝州汶川县漩口镇小麻溪村
      法定代表人:杨春晖
      注册资本:叁仟陆佰万元人民币
      企业类型:有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)
      营业执照注册号:513200000006926
      阿坝中晟锂业有限公司于 2011 年 1 月,由四川国理锂材料有限公司
投资组建的有限责任公司,注册资本 3600 万元,并经中瑞岳华会计师事
务所于 2011 年 1 月 12 日出具的中瑞岳华川验字[2011]第 001 号验资报告
审验。
      截至 2014 年 7 月 31 日,国理锂材料有限公司投持有阿坝中晟锂业
有限公司股份 3600 万元,持股比例为 100%。
      经营范围:氢氧化锂、硫酸的生产(安全生产许可证有效期至 2016
年 2 月 3 日);货物的进出口业务。碳酸锂、无水硫酸钠、塑料编织袋的生
产;锂系列产品、建材(危险化学品除外)的销售。(依法需经批准的项目,
经相关部门批准后方可开展经营活动)
      截止评估基准日阿坝中晟锂业有限公司总资产为 146,477,048.10 元,
负债 112,737,539.34 元,净资产 33,739,508.76 元,2014 年 1-7 月的营业
收入 27,111,173.44 元,净利润-9,873,262.99 元。
      (2)汶川新砼建材有限公司
      企业名称:汶川新砼建材有限公司
      注册地址: 汶川县漩口镇
      法定代表人:杨重光
      注册资本:壹佰万元人民币
      公司类型:有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)
      营业执照注册号:513221000000456

中联资产评估集团有限公司                                                          第 9页
             四川雅化实业集团股份有限公司拟购买四川国理锂材料有限公司 62.75%股权项目资产评估报告


      汶川新砼建材有限公司公司于 2006 年 8 月,由杨重光、陈思伟、兰英、
李梁、杨春晖、刘明克六位自然人出资组建的有限责任公司,注册资本 100
万元,其中杨重光、陈思伟各出资 25 万元,股权比例 25%,兰英、李梁各
出资 20 万元,股权比例 20%,杨春晖、刘明克各出资 5 万元,股权比例
5%,并经四川神州会计师事务所于 2006 年 8 月 1 日出具的川神州验字[2006]
第 8-1 号验资报告审验。
      根据该公司股东会决议、股权转让协议及修改后的公司章程,六位自
然人分别将所持公司股权转让给四川国理锂材料有限公司。
      截至 2014 年 7 月 31 日,四川国理锂材料有限公司投持有汶川新砼建
材有限公司股份 100 万元,持股比例为 100%。
      经营范围:蒸汽(凭有效的特种设备使用登记证经营)。生产销售各
种建筑砖、石灰粉、工业废渣粉,销售钢材、水泥、五金交电。(以上经
营范围国家限制或禁止经营的除外,需经有关部门批准的,必须取得相
关批准后,按照批准的事项开展经营活动。)
      截止评估基准日汶川新砼建材有限公司资产为 8,423,783.32 元,负债
5,730,374.39 元 , 净 资 产 2,693,408.93 元 , 2014 年 1-7 月 的 营 业 收 入
3,017,360.68 元,净利润-2,159,185.73 元。
      (3)四川恒鼎锂业科技有限公司
      企业名称:四川恒鼎锂业科技有限公司
      注册地址:阿坝州汶川县漩口新型工业园区
      法定代表人:周显刚
      注册资本:陆佰陆拾玖万元人民币
      公司类型:有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)
      营业执照注册号:513200400000143
      四川恒鼎锂业科技有限公司经阿坝藏族羌族自治州商务局以阿州商
务(2010)111 号文件关于《恒鼎锂业投资有限公司关于开办外资企业四

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             四川雅化实业集团股份有限公司拟购买四川国理锂材料有限公司 62.75%股权项目资产评估报告


川恒鼎锂业科技有限公司的申请》的批复批准设立,由四川省人民政府
于 2010 年 8 月 30 日颁发商外资川府阿字[2010]0003 号《中华人民共和
国外商投资企业批准证书》,系由四川恒鼎锂业投资有限公司于出资组建
的外商投资企业,于 2011 年 7 月 7 日取得四川省阿坝州工商行政管理局
核发的营业执照,注册资本为 100 万元美元。并经四川省经纬会计师事
务所有限责任公司于 2010 年 10 月 15 日出具了川经会验(2010)045 号
验资报告审验。
      2013 年 3 月 28 日,根据该公司董事会决议、股东决议、股权转让
协议及修改后的公司章程,四川恒鼎锂业投资有限公司将其所持四川恒
鼎锂业科技有限公司 100%的股权以 699 万元人民币的价格转让给四川
恒鼎实业有限公司。此次出资由四川省经纬会计师事务所有限责任公司
于 2013 年 5 月 19 日出具了川经会验(2013)004 号验资报告。阿坝藏
族羌族自治州商务局以阿州商务(2013)81 号文件《关于对四川恒鼎锂
业科技有限公司股权变更后转为内资企业的批复》,同意上述股权转让,
该公司性质变更为内资企业。
      2013 年 11 月 29 日,根据该公司股东决定书、股权转让合同及修改
后的公司章程,四川恒鼎实业有限公司将其所持四川恒鼎锂业科技有限
公司 100%的股权转让给四川国理锂材料有限公司。
      截至 2014 年 7 月 31 日,国理锂材料有限公司投持有四川恒鼎锂业科
技有限公司股份 669 万元,持股比例为 100%。
      截至评估基准日,四川恒鼎锂业科技有限公司对外投资及持股比例
情况如表 4。
表4                             该公司对外投资及持股比例情况
      序号           被投资单位名称             投资日期      持股比例%        投资成本
       1       四川德鑫矿业资源有限公司       2010 年 11 月       100       260,316,000.00
       2         阿坝恒鼎锂盐有限公司         2011 年 6 月        100        5,000,000.00
      合计                                                                  265,316,000.00




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      经营范围:锂产品生产技术研究、开发。(以上经营项目不含前置许
可和审批的项目,涉及资质许可的凭资质许可证经营,涉及后置的凭审
批文件或资质经营)。
      截止评估基准日四川恒鼎锂业科技有限公司资产为 315,157,101.40
元、负债 309,059,626.67 元、净资产 6,097,474.73 元,2014 年 1-7 月的营
业收入 0.00 元,净利润 81,068.75 元。
      (三)委托方与被评估企业之间的关系
      本次评估委托方为四川雅化实业集团股份有限公司是被评估企业四
川国理锂材料有限公司的参股股东。
      (四)委托方、业务约定书约定的其他评估报告使用者
      本评估报告的使用者为委托方、被评估企业、经济行为相关的当事
方以及相关监管机构。
      除国家法律法规另有规定外,任何未经评估机构和委托方确认的机
构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
      二、评估目的
      根据《四川雅化实业集团股份有限公司第二届董事会第二十一次会
议决议》(2014 年 7 月 18 日),四川雅化实业集团股份有限公司拟收购
四川国理锂材料有限公司 62.75%股权。
      本次评估的目的是反映四川国理锂材料有限公司股东全部权益于评
估基准日的市场价值,为上述经济行为提供价值参考依据。
      三、评估对象和评估范围
      评估对象是四川国理锂材料有限公司的股东全部权益。评估范围为
四川国理锂材料有限公司在基准日的全部资产及相关负债,账面资产总
额 45,820.32 万元、负债 1,887.75 万元、净资产 43,932.57 万元。具体包
括流动资产 39,825.24 万元;非流动资产 5,995.08 万元;流动负债 1,827.75
万元;非流动负债 60.00 万元。

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      上述资产与负债数据摘自经信永中和会计师事务所有限公司审计的
资产负债表,评估是在企业经过审计后的基础上进行的。
      委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一
致。
      (一)委估主要资产情况
      本次评估范围中的主要资产为存货、房屋建筑物、机器设备等。这
些资产具有以下特点:
      1、房屋建筑物主要有厂房、综合楼、L 型钢结构、办公楼、宿舍楼
等,主要房屋已取得房屋所有权证,证载权利人均为四川国理锂材料有
限公司。
      2、机器设备主要为生产锂铷铯盐系列产品的专业生产设备,生产线
生产设备主要包括 XYK600-18/12-40Z 石墨双效蒸发器,LGFD-1321015L
型螺杆压缩机,V-8000V 型混料机,ARCOS FHS16 等离子体发射光谱仪,
气旋式气流粉碎机,起重、输送等。
      3、存货中原材料主要为片碱、纯碱、草酸、二氧化锰等,周转速度
较快。
      上述资产分布在汶川县漩口镇瓦窑村厂区生产区内,分布较集中,
除少量待报废外均可正常使用。
      已取得房屋所有权证的房屋建筑物及部分设备于评估基准日已设定
抵押权,抵押权人为中国建设银行股份有限公司阿坝分行,抵押期限从
2013 年 11 月 25 日至 2016 年 11 月 24 日。
      (二)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况
      企业申报评估的范围内的无形资产为土地使用权和其他无形资产,
目前使用正常。其中土地使用权 2 宗,均为出让性质,已取得国有土地
使用证,证载权利人均为四川国理锂材料有限公司。上述土地使用权于
评估基准日已设定抵押权,抵押权人为中国建设银行股份有限公司阿坝

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分行,抵押期限从 2013 年 11 月 25 日至 2016 年 11 月 24 日。
      账面记录的其他无形资产为外购的 1 项用友财务软件和 1 项专利技
术(钛酸锂晶须的制备方法),账面未记录的其他无形资产为企业自行研
制的 2 项发明专利、1 项实用新型技术和 1 项“国理”商标、专利权人
均为四川国理锂材料有限公司。
      (三)企业申报的表外资产的类型、数量
      截止基准日 2014 年 7 月 31 日,企业申报的“磷酸二氢锂的制备装
置”、“磷酸二氢锂的生产方法”2 项发明专利技术和“磷酸二氢锂的
制备装置”1 项实用新型专利技术及商标为表外资产。
      “国理”商标于 2011 日 4 月 7 日取得, 3 项专利技术是该公司自
行发明或设计,其成本费用进入了期间费用导致未在其他无形资产账面
反映。其中“磷酸二氢锂的制备装置”发明专利技术于 2011 年 12 月 28
日取得;“磷酸二氢锂的生产方法”发明专利技术于 2012 年 5 月 9 日取
得,“磷酸二氢锂的制备装置”实用新型专利技术于 2010 年 11 月 7 日
取得,上述专利权人均为四川国理锂材料有限公司。
      (四)引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和
账面金额
      本项目所有评估工作均由中联资产评估集团有限公司完成,不存在
引用其他机构出具的报告的情况。
      四、价值类型及其定义
      依据本次评估目的,确定本次评估的价值类型为市场价值。
      市场价值是指评估对象对于具有明确投资目标的特定投资者或某一
类投资者所具有的价值,亦称特定投资者价值。
      五、评估基准日
      本项目资产评估的基准日是 2014 年 7 月 31 日。
      此基准日是委托方在综合考虑被评估企业的资产规模、工作量大小、

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预计所需时间、合规性等因素的基础上确定的。
      六、评估依据
      本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依
据、评估准则依据、资产权属依据,及评定估算时采用的取价依据和其
他参考资料等,具体如下:
      (一)经济行为依据
      1、 《四川雅化实业集团股份有限公司第二届董事会第二十一次
会议决议》(2014 年 7 月 18 日)。
      (二)法律法规依据
      1、 《中华人民共和国公司法》(2013 年 12 月 28 日第十二届全国
人民代表大会常务委员会第六次会议修订);
      2、 《中国人民共和国证券法》(2005 年 10 月 27 日第十届全国人
民代表大会常务委员会第十八次会议修订);
      3、 《中华人民共和国土地管理法》(2004 年 8 月 28 日第十届全
国人民代表大会常务委员会第十一次会议修订);
      4、 《中华人民共和国城市房地产管理法》(2007 年修订);
      5、 《中华人民共和国城镇土地出让和收购暂行条例》(国务院 55
号令)。
      (三)评估准则依据
      1、 《资产评估准则—基本准则》(财企(2004)20 号);
      2、 《资产评估职业道德准则—基本准则》(财企(2004)20 号);
      3、 《资产评估准则—评估报告》(中评协[2011]230 号);
      4、 《资产评估准则—评估程序》(中评协[2007]189 号);
      5、 《资产评估准则—机器设备》(中评协[2007]189 号);
      6、 《资产评估准则—不动产》(中评协[2007]189 号);
      7、 《资产评估准则——无形资产》(中评协[2008]217 号);

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      8、 《专利资产评估指导意见》(中评协[2008]217 号);
      9、 《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2007]189 号);
      10、 《资产评估准则—企业价值》(中评协[2011]227 号);
      11、 《资产评估准则—利用专家工作》(中评协[2012]244 号)
      12、 《资产评估职业道德准则—独立性》中评协〔2012〕248 号;
      13、 《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协
[2003]18 号);
      14、 中国资产评估协会《关于修改评估报告等准则中有关签章条
款》的通知(中评协[2011]230 号,2011 年 12 月 30 日);
      15、 《房地产估价规范》(GB/T50291-1999);
      16、 《城镇土地估价规程》(GB/T18508-2001);
      17、 《城镇土地分等定级规程》(GB/T18507-2001);
      18、 《企业会计准则—基本准则》(财政部令第 33 号);
      19、 《企业会计准则第 1 号—存货》等 38 项具体准则(财会[2006]3
号);
      20、 《企业会计准则—应用指南》(财会[2006]18 号)。


      (四)资产权属依据
      1、 《房屋所有权证》及房屋产权证明;
      2、 《国有土地使用证》;
      3、 《机动车行驶证》;
      4、 《采矿许可证》;
      5、 重要资产购置合同或凭证;
      6、 其他参考资料。
      (五)取价依据
     1、      《基本建设财务管理规定》(财建[2002]394 号);

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     2、      《工程勘察设计收费管理规定》(计价格[2002]10 号);
     3、      《关于工程勘察设计收费管理规定有关问题的补充通知》(计
办价格[2002]1153 号);
     4、      《 建 设 工 程 监 理 与 相 关 服 务 收 费 管 理 规 定 》( 发 改 价 格
[2007 ]670 号);
     5、      《招标代理服务收费管理暂行办法》(计价格[2002]1980 号);
     6、      《关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》(计价格
[2002]125 号);
     7、      《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》(国务院令[2000]第
294 号);
     8、      《汽车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境
保护部[2012]12 号);
     9、      《2014 机电产品报价手册》(机械工业信息研究院);
     10、 《增值税转型改革若干问题的通知》(财税〔2008〕170 号);
     11、 国家外汇管理局公布的 2014 年 7 月 31 日人民币基准汇价;
     12、 《中国人民银行贷款利率表》2012 年 7 月 6 日起执行;
     13、 《四川省建设工程工程量清单计价定额》(2009)(川建造价发
[2008]453 号);
     14、 《四川省建设工程费用定额》(2009);
     15、 《四川省工程造价信息》(2014 年第 7 期);
     16、 国土资源部国土资发[2006] 307 号《关于发布实施〈全国工业
用地出让最低价标准〉的通知》;
     17、 国土资源部国土资发[2008] 308 号关于发布实施《国土资源部
关于调整部分地区土地等别的通知》;
     18、 《四川省散装水泥专项资金征收管理暂行办法》(川财投
(2002)119 号);

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     19、 四川省财政厅、四川省住房和城乡建设厅、中国人民银行成都
分行关于印发《四川省新型墙体材料专项基金征收使用管理实施细则》
的通知(川财综[2012]48;
     20、 根据阿坝州人民政府《关于印发水电、矿产、旅游资源管理实
施意见的通知阿府发》(〔2013〕8 号);
     21、 其他参考资料。
      (六)其它参考资料
     1、      四川国理锂材料有限公司 2011 年、2012 年、2013 年及评估基
准日会计报表及审计报告;
     2、      《资产评估常用数据与参数手册(第二版)》(北京科学技术出
版社);
     3、      wind 资讯金融终端;
     4、      《投资估价》([美]Damodanran 著,[加]林谦译,清华大学出
版社);
     5、      《 价 值 评 估 : 公 司 价 值 的 衡 量 与 管 理 ( 第 3 版 )》
([美]Copeland,T.等著,郝绍伦,谢关平译,电子工业出版社);
     6、      工程建设有关技术资料及地质勘查资料;
     7、      其他参考资料。
      七、评估方法
      (一)评估方法的选择
      依据资产评估准则的规定,企业价值评估可以采用收益法、市场法
和资产基础法三种方法。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与
现值化,强调的是企业的整体预期盈利能力。市场法是以现实市场上的
参照物来评价估值对象的现行公平市场价值,它具有估值数据直接取材
于市场,估值结果说服力强的特点。资产基础法是指在合理评估企业各
项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。

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      市场法是指将评估对象与在市场上已有交易案例的参考企业、股东
权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。市
场法中常用的两种方法是参考企业比较法和并购案例比较法。由于在目
前国内类似行业相关的资本市场中尚难以找到足够的交易案例或参考企
业,因此不具备使用市场法的必要前提,本次评估不适宜采用市场法。
      资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值,为经济行为实现后
企业的经营管理及考核提供了依据,因此本次评估选择资产基础法进行
评估。
      被评估企业已有较长的生产历史,具有一定的销售渠道、较强的营
销能力,并拥有独特的专利技术, 2014 年上半年因以前合作的主要供
货商突然关停,导致企业在短期内未找到合适的原材料厂家而停产。根
据被评估企业新的发展规划、已有的合同和销售意向以及企业提供的相
关预测数据,通过对同行业的实际数据进行分析、对比,可以对被评估
企业未来年度的收益与风险合理地估计。因此本次评估可以选择收益法
进行评估。
      综上,本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估。考虑评估
方法的适用前提和满足评估目的,本次选用资产基础法评估结果作为最
终评估结论。
      (二)资产基础法介绍
      资产基础法,是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础,
合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值,确定评估对象价值的评
估方法。
      各类资产及负债的评估方法如下:
      1、流动资产
      (1)货币资金:包括现金、银行存款。
      对现金的评估,评估人员在对现金进行全面的实地盘点后,根据盘

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点金额情况和基准日期至盘点日期的账务记录情况倒推评估基准日的金
额,全部与账面记录的金额相符。以盘点核实后账面值确定评估值。
      对银行存款的评估,评估人员对银行存款账户进行了函证,以证明
银行存款的真实存在,同时检查有无未入账的银行借款,检查“银行存款
余额调节表”中未达账的真实性,以及评估基准日后的进账情况。基准日
银行未达账项均已由审计进行了调整。对于币种为人民币的银行存款以
核实后账面值确定评估值;对于币种为外币的银行存款,以清查核实后
外币余额与基准日外汇汇率计算确定的账面值为评估值。
      (2)应收票据
      为销售货物收到的银行承兑汇票。清查时,核对明细账与总账、报
表余额是否相符,核对与委估明细表是否相符,查阅核对票据票面金额、
发生时间、业务内容及票面利率等与账务记录的一致性,以证实应收票
据的真实性、完整性,核实结果账、表、单金额相符。经核实应收票据
真实,金额准确,无未计利息,以核实后账面值为评估值。
      (3)应收类账款
      对应收账款、其他应收款的评估,评估人员在对应收款项核实无误
的基础上,借助于历史资料和现在调查了解的情况,具体分析数额、欠
款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等,
应收账款采用个别认定和账龄分析的方法估计评估风险损失,对关联企
业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的,评估风险损失为 0;对
有确凿证据表明款项不能收回或账龄超长的,评估风险损失为 100%;对
很可能收不回部分款项的,且难以确定收不回账款数额的,参考企业会
计计算坏账准备的方法,根据账龄分析估计出评估风险损失。
      经评估人员和企业人员分析,并经对客户和往年收款的情况判断,
评估人员认为,对关联方、职工个人、集团内部的往来款项,评估风险
坏账损失的可能性为 0;对外部单位发生时间 1 年以内的发生评估风险

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坏账损失的可能性为 5%;发生时间 1 到 2 年的发生评估风险坏账损失的
可能性在 10%;发生时间 2 到 3 年的发生评估风险坏账损失的可能性在
30%;发生时间 3 年至 4 年的发生评估风险坏账损失的可能性在 50%;
发生时间 4 年至 5 年的发生评估风险坏账损失的可能性在 80%;5 年以
上评估风险损失为 100%。
      按以上标准,确定评估风险损失,以应收类账款合计减去评估风险
损失后的金额确定评估值。坏账准备按评估有关规定评估为零。
      (4)预付账款
      对预付账款的评估,评估人员在对预付款项核实无误的基础上,借
助于历史资料和现在调查了解的情况,具体分析数额、欠款时间和原因、
款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等,未发现供货单位
有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物等情况,以调整后账面值
作为评估值。
      (5)存货
      各类存货具体评估方法如下:
      ①原材料
      原材料账面值由购买价和合理费用构成,由于大部分原材料周转相
对较快,账面单价接近基准日市场价格,以实际数量乘以账面单价确定
评估值。
      ②产成品
      产成品、发出商品主要为氢氧化锂、碳酸锂等产品。均为正常销售
产品。主要采用如下方法:
      评估人员依据调查情况和企业提供的资料分析,对于产成品以不含
税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的产品销售利润后确定评估
值。
      评估价值=实际数量×不含税售价×(1-产品销售税金及附加费率-

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销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×(1-所得税率)×r)
      a.不含税售价:不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定
的;
      b.产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城
市建设税与教育附加;
      c.销售费用率是按销售费用与销售收入的比例平均计算;
      d. 营业利润率=主营业务利润÷主营业务收入;
      e. 所得税率按企业现实执行的税率;
      f.   r为一定的率,由于产成品未来的销售存在一定的市场风险,具
有一定的不确定性,根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确
定其风险。其中r对于畅销产品为0,一般销售产品为50%,勉强可销售的
产品为100%。
      ③发出商品
      发出商品全部为企业发出未结算的产成品。对发出商品,采用市价
法评估,即以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和部分净利润后
确定评估值。考虑发出商品是已经销售的产品,r 取值为 0。
      ④其他流动资产
      其他流动资产系企业在交通银行成都新城支行购买的 365 稳健型理
财产品、待抵扣进项税。评估人员核对明细账与总账、报表余额相符,
查阅了相关资料。对理财产品以核实后的账面值和持有日至基准日的收
益确定评估值,对待抵扣进项税以核实后账面值确定评估值。
      2、非流动资产
      (1)长期股权投资
      本次纳入评估范围的全部为长期股权投资。
      对长期股权投资,首先对长期投资形成的原因、账面值和实际状况
等进行了取证核实,并查阅了投资协议、股东会决议、章程和有关会计

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记录等,以确定长期投资的真实性和完整性。
      对纳入本次评估范围的被投资企业评估按照母公司相同的评估方法
进行,然后将被投资单位评估基准日净资产评估值乘以四川国理锂材料
有限公司的持股比例计算确定评估值。
      评估中所遵循的评估原则、采用的评估方法、各项资产及负债的评
估过程等保持一致,在评估中采用同一标准、同一尺度,以合理公允和
充分地反映各被投资单位各项资产的价值。
      长期股权投资评估值=被投资单位整体评估后净资产×持股比例
      (2)固定资产
      1)房屋建筑物
      本次评估根据房屋建筑物资产状况,采用重置成本法进行评估。
      重置成本法是根据评估对象基准日的市场状况,重新建造与评估对
象相同或相近功能的建筑物,所要支付的价格,再扣除评估对象的实物
性损耗和经济性损耗,求取评估对象现时价格的方法。即
      评估值=重置全价×成新率
      ①重置全价的确定
      对主要房屋根据工程竣工结算资料的工程量,套用现行计价定额,
确定工程造价,再计取有关工程费用和资金成本确定重置全价。
      重置全价=建安工程造价+其它费用+资金成本
      A、建筑安装工程综合造价的确定
      建安工程造价是根据现场勘察确定的工程量,套用2009年《四川省
建设工程工程量清单计价定额》、《四川工程造价信息(2014年第7期)》
主要建材价格,计算出建筑安装工程造价。
      B、前期及其他费用的确定
      前期及其他费用,包括当地地方政府规定收取的建设费用及建设单
位为建设工程而投入的除建安造价外的其它费用两个部分。

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      C、资金成本的确定
      资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息,其采用
的利率按基准日中国人民银行规定标准计算,工期按建设正常合理周期
计算,并按均匀投入考虑:
      资金成本=(工程建安造价+前期及其它费用)×合理工期×贷款利息
×50%
      其他建筑物是在实地勘察的基础上,以类比的方法,综合考虑各项
评估要素,确定重置单价。
      ② 成新率
      在本次评估过程中,按照建筑物的设计寿命、现场勘察情况预计建
筑物尚可使用年限,并进而计算其成新率。其公式如下:
      成新率=尚可使用年限/(实际已使用年限+尚可使用年限)100%
      2)设备类资产
      本次评估根据原地续用假设,结合委估机器设备的特点和收集资料
情况,此次评估采用重置成本法。
      评估值=重置全价×成新率
      (1)重置全价的确定
      ①机器设备的重置全价
      设备的重置全价由设备购置价、运杂费、安装调试费、工程建设其
他费用、资金成本等内容构成。根据国家税收政策,从 2009 年 1 月 1 日
起,购置固定资产时,其进项税可以实行抵扣,因此在本次评估过程中
不考虑增值税。则
      重置全价=设备购置价/1.17+运杂费/1.11+安装调试费+工程建设其
他费用+资金成本
      A、设备购置价的确定
      设备的购置费主要根据市场询价,或参照《2014 机电产品报价手册》

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以及查阅评估人员收集的相关价格资料确定。或与同类标准设备类比确
定。
      B、设备运杂费的确定
      设备运杂费是根据各设备的具体情况,分主要设备和一般设备,以
及企业所在地,参照《资产评估常用数据与参数手册》,按它们各占设
备原价的不同百分率计算确定。
      C、安装调试费的确定
      根据设备的特点、重量、安装难易程度,参照《资产评估常用数据
与参数手册》,按其各占设备原价的不同百分率计算确定。
      D、工程建设其他费用的确定
      工程建设其他费用由建设单位管理费、设计费、工程监理费、招投
标代理费、环境评价费、可行性研究费等构成。
      E、资金成本
      资金成本的计算基础为设备购置价、运杂费、安装调试费和工程建
设其他费用,根据资金投入合理建设工期和贷款利率计算确定。
      资金投入合理建设工期依据该单位工程规模的大小、建设项目相关
规定以及行业惯例确定;贷款利率根据中国人民银行 2012 年 7 月 6 日发
布的金融机构人民币贷款利率的相应规定确定,资金投入按均匀投入考
虑。
      ②运输车辆的重置全价
      根据当地车辆市场信息及《黑马信息广告》、《慧聪汽车商情网》
等近期车辆市场价格资料,确定本评估基准日的运输车辆现行含税购价,
在此基础上根据《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》、《关于将铁
路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》(财税[2013]106 号)
及相关文件考虑车辆购置税、新车上户等手续费,确定其重置全价,计
算公式如下:

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      重置全价=现行不含税购价+车辆购置税+新车上户手续费
      =现行不含税购价×(1+车辆购置税率)+新车上户手续费
      ③电子设备的重置全价
      该类设备资产价值量较小,不需要复杂的安装,且运输费用低,参
照现行市场购置(不含税)的价格确定其重置全价。对使用时间较长但
能正常使用的电子设备,参照近期二手市场行情确定评估值。
      (2)成新率
      ①机器设备、电子设备成新率的确定
      根据现场勘察委估设备的实际情况及委估设备的经济寿命,预计设
备的尚可使用年限,再根据设备的已使用年限、预计尚可使用年限计算
确定成新率,计算公式为:
      成新率=尚可使用年限÷(实际已使用年限+尚可使用年限)×100%
      对价值量较小的一般设备采用年限法确定其成新率。即
      成新率=(1-实际已使用年限/经济寿命年限)×100%。
      ②运输设备成新率的确定
      按年限成新率和里程成新率孰低原则确定,然后结合现场勘察情况
进行调整。计算公式如下:
      年限成新率=(1-已使用年限/经济使用年限)×100%
      里程成新率=(1-已行驶里程/规定行驶里程)×100%
      (3)在建工程
      ①土建工程评估
      本次评估范围内在建工程的评估方法采用成本法。评估人员在现场
核实了相关明细账、入账凭证及可研报告、初步设计、概预算和预决算
等资料,查看了在建工程的实物,与项目工程技术人员等相关人员进行
了座谈,确认委估的在建工程项目进度基本上是按计划进行的,实物质
量达到了设计要求,实际支付情况与账面相符,基本反映了评估基准日

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的购建成本。考虑在建工程的合理工期较长且金额较大,故按核实后账
面值并考虑一定的资金成本确定评估值。
      ②设备安装工程评估
      本次评估采用重置成本法对在建工程进行评估,即以评估基准日重
新形成委估工程状态所需要的全部成本。经过现场清查委估在建工程账
面值中反应的金额均为各项安装工程的设备购置费、运输费用、项目建
设中的前期费用等。其中药剂车间项目、锰酸锂配套设备等项目在基准
日刚完工。评估人员核实了工程设备购买合同、工程实际现场进度和相
关账务账簿,核实结果与企业申报情况相符。
      对于在建项目在经账实核对的基础上,剔除其中不合理支出后并考
虑一定的资金成本确定评估值。
      资金成本依据各项工程的合理工期及与合理工期期限相对应的贷款
利率计算确定。其中合理工期采用如下的方法确定:对于正常施工的项
目,按其实际工期确定其合理工期;对于存在非正常停建缓建的工程项
目,按该工程已完成的实际工程进度估计其合理工期。
      (4)无形资产
      ①土地使用权
      土地使用权为被评估企业在无形资产明细中核算的企业所拥有的土
地使用权价值。为评估基准日经审计后确认的以出让方式取得的土地使
用权。
      本次采用市场比较法和成本逼近法进行评估。并以两种方法的简单
算术平均值作为最终结果。
      A、市场比较法
      市场比较法是根据市场中的替代原理,将待估宗地与具有替代性的,
且在评估基准日近期市场上交易的类似地产进行比较,并对类似地产的
成交价格作适当修正,以此估算待估宗地客观合理价格的方法。

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      公式:V=VB×A×B×C×D
      其中:
      V------估价宗地价格;
      VB-----比较实例价格;
      A------待估宗地交易情况指数/比较实例交易情况指数;
      B------待估宗地评估基准日地价指数/比较实例交易期日地价指数;
      C------待估宗地区域因素条件指数/比较实例区域因素条件指数;
      D------待估宗地个别因素条件指数/比较实例个别因素条件指数;
      B、成本逼近法
      成本逼近法是以开发土地所耗费的各项客观费用之和为主要依据,
再加上一定的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价
格的估价方法。
      其基本计算公式为:V=Ea+Ed+T+R1+R2+R3=VE+R3
      式中:        V──土地价格;                    Ea──土地取得费;
                    Ed──土地开发费;                 T──税费;
                    R1──利息;                       R2──利润;
                    R3──土地增值收益;               VE──土地成本价格。
      其中:
      土地取得费及税费:根据《中华人民共和国土地管理法》,土地取得
费包括土地补偿费、安置补助费、青苗和附着物补偿费,税费包括耕地
占用税、耕地开垦费、征地管理费等;
      土地开发费:土地开发费按估价设定土地开发程度下区域平均需投
入的各项客观费用计算;
      利息:按照估价界定的土地开发程度的正常开发周期、各项费用投
入期限和资本年利息率,分别估计各期投入应支付的利息;
      利润:按照开发性质和各地实际情况,确定开发中各项投资的正常

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回报率,估计土地投资应取得的投资利润;
      土地增值收益:土地增值收益是指政府出让土地除收回成本价格外,
同时要使国家土地所有权在经济上得以实现,即获取一定的增值收益。
      ②矿业权评估
      委托评估的矿山为拟建的大型锂辉石矿山。已完成相关勘查和设计
工作,预期收益和风险可以预测并以货币计量、预期收益年限可以预测。
故根据《中国矿业权评估准则》,本次评估采用折现现金流量法进行评
估。其计算公式为:
                              n
                                                            1
                    P        t 1
                                   ( CI  CO ) t 
                                                         (1  i ) t

     式中: P ——矿业权评估价值;
                CI ——年现金流入量;

                CO ——年现金流出量;

                  i ——折现率;

                  t ——年序号;
                  n ——评估计算年限。
      ③其他无形资产
      其他无形资产为主要为外购的办公软件、外购专利技术以及企业自
行研制的专利技术和商标。
      A、对于外购的办公软件,评估人员评估时首先了解了软件的主要
功能和特点,核查了外购软件的购置合同、发票、付款凭证等资料,并
向软件供应商或通过网络查询其现行市价,以市场价确定评估值。
      B、对于外购的专利(钛酸锂晶须的制备方法),通过核查采购合同、
购置发票,评估人员查阅相关的证明资料,了解原始入账价值的构成,
摊销的方法和期限,查阅了原始凭证,经核实表明账、表金额相符。经


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向企业了解,该产品未生产,故以核实后的账面价值确定评估值。
      C、对于企业自行研制的专利技术分别采用收益法和成本法进行评
估。对企业继续生产的产品相关的专利技术采用收益法进行评估,对由
于市场原因不再生产的产品相关的专利,由于对未来的预期收益存在不
稳定性,采用成本法进行评估。
      D、对商标采用成本法进行评估,成本法基本公式如下:
      P=C1+C2+C3
      式中:P——评估值
               C1——设计成本
               C2——注册成本
               C3——维护使用成本
      ④递延所得税资产
      对递延所得税资产的评估,核对明细账与总账、报表余额是否相符,
核对与委估明细表是否相符,查阅款项金额、发生时间、业务内容等账
务记录,以证实递延所得税资产的真实性、完整性。在核实无误的基础
上,以核实后账面值确定为评估值。
      3、负债
      检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额,以评
估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估
值。
      (三)收益法简介
      1、概述
      根据资产评估准则,确定按照收益途径、采用现金流折现方法(DCF)
对拟转让股权的价值进行估算。
      现金流折现方法(DCF)是通过将企业未来预期的现金流折算为现
值,估计企业价值的一种方法,即通过估算企业未来预期现金流和采用


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适宜的折现率,将预期现金流折算成现时价值,得到企业价值。其适用
的基本条件是:企业具备持续经营的基础和条件,经营与收益之间存有
较稳定的对应关系,并且未来收益和风险能够预测及可量化。使用现金
流折现法的关键在于未来预期现金流的预测,以及数据采集和处理的客
观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的
选取较为合理时,其估值结果具有较好的客观性,易于为市场所接受。
      2、基本评估思路
  

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